2026 年 3 月，由圖靈獎(jiǎng)得主、曾任 Meta 首席 AI 科學(xué)家的 Yann LeCun 牽頭創(chuàng)立的 AMI Labs 宣布完成 10.3 億美元種子輪融資。

幾乎在同一時(shí)間：

Fei-Fei Li 創(chuàng)立的 World Labs 完成新一輪約 10 億美元融資

Google DeepMind 發(fā)布 Genie 3 世界模型

Tesla 持續(xù)推進(jìn) Optimus 人形機(jī)器人在工廠中的部署

這些事件并非孤立發(fā)生，而是共同指向一個(gè)更加清晰的趨勢(shì)：AI 正在從“理解數(shù)字世界”走向“理解并作用于物理世界”。

如果說(shuō) 2024 年是大語(yǔ)言模型的擴(kuò)張期，2025 年是 Agent 的落地探索期，那么 2026 年，硅谷的核心敘事正在轉(zhuǎn)向一個(gè)更底層的問(wèn)題：AI 能否真正理解“世界如何運(yùn)轉(zhuǎn)”，并在現(xiàn)實(shí)中完成任務(wù)？

這并不只是一個(gè)技術(shù)方向的變化，更意味著產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈正在被重新改寫。過(guò)去兩年，AI 競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)主要集中在模型、算力與數(shù)據(jù)中心等少數(shù)幾個(gè)高門檻環(huán)節(jié)；而當(dāng) AI 開(kāi)始真正進(jìn)入物理世界，競(jìng)爭(zhēng)就不再只發(fā)生在模型層，而是同步擴(kuò)展到硬件本體、系統(tǒng)集成、數(shù)據(jù)采集、仿真環(huán)境、供應(yīng)鏈協(xié)同與真實(shí)場(chǎng)景落地。換句話說(shuō)，Physical AI 帶來(lái)的不是單點(diǎn)突破，而是一整套基礎(chǔ)設(shè)施體系的重構(gòu)。

也正因?yàn)槿绱�，這一輪變化對(duì)中文世界，尤其是華人創(chuàng)業(yè)者、工程師與投資人而言，可能不僅是一波新的技術(shù)熱潮，更是一個(gè)少見(jiàn)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)窗口。與上一輪主要由大模型訓(xùn)練資源和超級(jí)資本主導(dǎo)的競(jìng)賽不同，Physical AI 天然更依賴復(fù)合能力：既要理解算法，也要懂工程；既要能做系統(tǒng)協(xié)同，也要能進(jìn)入制造、供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景深處。那些兼具技術(shù)深度、硬件協(xié)同能力與中美產(chǎn)業(yè)視野的團(tuán)隊(duì)，反而更有機(jī)會(huì)在這場(chǎng)新周期中占據(jù)關(guān)鍵位置。

換句話說(shuō)，Physical AI 不只是硅谷在講的新故事，它也可能是華人在下一輪全球技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施變局中，最值得重視的一張入場(chǎng)券。

01┃ 兩條路線的世紀(jì)之爭(zhēng)：LLM 派 vs. 世界模型派

過(guò)去三年，大語(yǔ)言模型（LLM）幾乎主導(dǎo)了 AI 的發(fā)展路徑，其核心范式是基于海量文本數(shù)據(jù)進(jìn)行 next-token prediction（下一個(gè)詞預(yù)測(cè)）。但這一范式的邊界也在逐漸顯現(xiàn)：它可以“描述”物理世界，卻不具備可執(zhí)行的理解；缺乏對(duì)因果關(guān)系與物理約束的建模能力；在連續(xù)決策和長(zhǎng)期任務(wù)中也表現(xiàn)有限。

因此，以 Yann LeCun 為代表的一派開(kāi)始推動(dòng)另一條路徑：World Model（世界模型）——預(yù)測(cè)“狀態(tài)”，而非“文本”。兩者的核心差異在于，LLM 以文本為學(xué)習(xí)對(duì)象、以語(yǔ)言為輸出形式，本質(zhì)停留在“認(rèn)知與表達(dá)”；而世界模型則以物理世界狀態(tài)為建模對(duì)象，直接指向“感知—決策—執(zhí)行”的能力閉環(huán)。

這并非 LeCun 一個(gè)人的判斷。2026 年 Q1，世界模型方向幾乎在同一時(shí)間迎來(lái)幾項(xiàng)關(guān)鍵進(jìn)展：AMI Labs 以 JEPA 為核心架構(gòu)，明確押注“先研究、后產(chǎn)品”的長(zhǎng)期路線；World Labs 從“空間智能”切入，試圖讓 AI 真正理解三維世界中的關(guān)系、遮擋與物理約束；Google DeepMind 則通過(guò) Genie 3 推動(dòng)可實(shí)時(shí)交互的動(dòng)態(tài)環(huán)境生成，并將其用于智能體訓(xùn)練。

三家公司路徑不同，但指向的是同一個(gè)趨勢(shì)：AI 的下一次躍遷，不只是生成更好的文本，而是更準(zhǔn)確地建模世界，并在其中完成行動(dòng)。

02┃ 硬件戰(zhàn)爭(zhēng)：誰(shuí)在造“身體”？

世界模型解決的是“大腦”問(wèn)題——AI 如何理解物理世界。但 Physical AI 的另一半戰(zhàn)場(chǎng)同樣激烈：誰(shuí)來(lái)造“身體”？

2026 年的人形機(jī)器人賽道，已經(jīng)從“實(shí)驗(yàn)室 demo”全面進(jìn)入“工廠量產(chǎn)”階段。幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)字：

Tesla Optimus Gen 3：超過(guò) 1000 臺(tái)已部署在 Gigafactory Texas 和 Fremont 工廠，執(zhí)行零件處理和裝配任務(wù)。這是人類歷史上規(guī)模最大的人形機(jī)器人工廠部署。Tesla 正在 Giga Texas 建設(shè)年產(chǎn)能 1000 萬(wàn)臺(tái)的專用工廠，目標(biāo)單臺(tái)成本壓至 2 萬(wàn)美元——兩年前行業(yè)均價(jià)還在 5-25 萬(wàn)美元。

Boston Dynamics Atlas：CES 2026 上的產(chǎn)品版 Atlas，身高 6.2 英尺，56 個(gè)自由度，可舉起 110 磅重物。更值得關(guān)注的是它的“靈魂”——Boston Dynamics 宣布與 Google DeepMind 合作，將前沿基礎(chǔ)模型集成到 Atlas 中。2026 年全年產(chǎn)能已被 Hyundai 和 Google DeepMind 預(yù)定，30000 臺(tái)/年的工廠正在規(guī)劃中。

Figure 03：Figure AI 以 390 億美元估值融了 10 億美元，其 Figure 02 在 BMW Spartanburg 工廠的 11 個(gè)月試運(yùn)行中，參與了超過(guò) 30000 輛 BMW X3 的生產(chǎn)，移動(dòng)了 9 萬(wàn)多個(gè)零件，累計(jì)運(yùn)行 1250 小時(shí)。Figure 03 在此基礎(chǔ)上全面升級(jí)，配備 48+ 自由度和專有 Helix AI 平臺(tái)。

Mind Robotics：3 月剛宣布 5 億美元融資，專注工業(yè)規(guī)模的 AI 機(jī)器人部署。

但在這場(chǎng)硬件競(jìng)賽中，一個(gè)被低估的環(huán)節(jié)正在浮出水面：靈巧手（Dexterous Hand）。

人形機(jī)器人的腿解決了移動(dòng)問(wèn)題，軀干解決了承載問(wèn)題，但真正決定機(jī)器人能否在復(fù)雜環(huán)境中干活的，是手。以 Tesla Optimus 為例，手部成本占整機(jī)的 17%，約 9500 美元——是最昂貴的單一組件。

靈巧手之所以難，在于一個(gè)根本性矛盾：手指空間太小，放不下大電機(jī)；小電機(jī)力矩不夠，就需要高減速比齒輪箱來(lái)放大力量；而高減速比齒輪箱會(huì)帶來(lái)慣性失真、力反饋喪失和機(jī)械磨損——這三個(gè)問(wèn)題會(huì)從物理層面“毒化”AI 的學(xué)習(xí)過(guò)程。

一批新公司正在嘗試突破這個(gè)瓶頸。有的采用軸向磁通電機(jī)架構(gòu)將減速比從 288:1 壓縮至 15:1，實(shí)現(xiàn)完全可反向驅(qū)動(dòng)的靈巧手；有的通過(guò)同步設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)采集手套，讓人類操作數(shù)據(jù)可以零損耗遷移到機(jī)器人硬件上。這些看似小的硬件創(chuàng)新，可能是整個(gè) Physical AI 生態(tài)中最關(guān)鍵的基礎(chǔ)設(shè)施之一。

03┃ NVIDIA：Physical AI 時(shí)代的“賣鏟人”

每一次技術(shù)浪潮，都會(huì)出現(xiàn)一個(gè)“賣鏟人”。

在大模型時(shí)代，NVIDIA 憑借 GPU 與 CUDA 生態(tài)成為最大受益者；而在 Physical AI 時(shí)代，其角色正在進(jìn)一步升級(jí)——不只是提供算力，而是試圖構(gòu)建一整套機(jī)器人時(shí)代的基礎(chǔ)設(shè)施。

在 2026 年 3 月的 GTC 大會(huì)上，NVIDIA 發(fā)布了一整套圍繞 Physical AI 的平臺(tái)能力：包括面向人形機(jī)器人的視覺(jué)-語(yǔ)言-動(dòng)作模型 Isaac GR00T、用于生成大規(guī)模合成數(shù)據(jù)的 Cosmos 系列，以及覆蓋訓(xùn)練、評(píng)估與部署的工具鏈（如 Isaac Lab 與 OSMO）。這些能力并非單點(diǎn)工具，而是逐步形成一套完整的開(kāi)發(fā)與運(yùn)行體系。

包括 Boston Dynamics、Caterpillar、Franka Robotics、LG、NEURA Robotics 等在內(nèi)的多家機(jī)器人公司，已經(jīng)在 NVIDIA 平臺(tái)上構(gòu)建下一代系統(tǒng)。

其策略也非常清晰：

不直接參與終端產(chǎn)品，而是成為整個(gè)行業(yè)的底層標(biāo)準(zhǔn)。

如果說(shuō) Physical AI 是一座正在建造的城市，那么 NVIDIA 正在同時(shí)提供水泥、鋼筋與電網(wǎng)。

04┃ 數(shù)據(jù)：Physical AI 最稀缺的“石油”

在大語(yǔ)言模型的世界里，互聯(lián)網(wǎng)提供了幾乎無(wú)限的文本數(shù)據(jù)。但在 Physical AI 中，一個(gè)更根本的問(wèn)題浮現(xiàn)出來(lái)：

真實(shí)世界的操控?cái)?shù)據(jù)極其稀缺。

這使得數(shù)據(jù)，成為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中最關(guān)鍵、也是最稀缺的資源之一。

目前，行業(yè)主要探索三條路徑。

真實(shí)數(shù)據(jù)路線。以 Physical Intelligence 為代表，其 π0 模型基于超過(guò) 1 萬(wàn)小時(shí)的真實(shí)機(jī)器人操作數(shù)據(jù)訓(xùn)練，覆蓋多種機(jī)器人形態(tài)與任務(wù)類型，能夠完成復(fù)雜操作（如疊衣服、組裝紙箱等）。其開(kāi)源行為，本質(zhì)上為行業(yè)提供了一套“操控預(yù)訓(xùn)練基座”。

合成數(shù)據(jù)路線。Google DeepMind 的 Genie 3 與 NVIDIA 的 Cosmos，嘗試通過(guò)世界模型生成大量模擬環(huán)境，在虛擬世界中完成訓(xùn)練，再遷移到真實(shí)世界。這一路徑的核心挑戰(zhàn)在于 sim-to-real gap，但隨著模擬精度的提升，這一差距正在逐步縮小。

人類遙操作路線。通過(guò)數(shù)據(jù)采集手套等設(shè)備，將人類操作直接映射到機(jī)器人系統(tǒng)中。這種方式數(shù)據(jù)質(zhì)量最高，但在成本與規(guī)模化能力上仍存在限制。

Tesla 則在嘗試一條混合路徑：通過(guò)工廠視頻持續(xù)采集人類操作行為，并用于訓(xùn)練 Optimus 的動(dòng)作能力。

長(zhǎng)期來(lái)看，Physical AI 的競(jìng)爭(zhēng)格局，很可能不取決于誰(shuí)的模型最優(yōu)，而取決于誰(shuí)擁有最多、最高質(zhì)量的物理世界交互數(shù)據(jù)。一旦數(shù)據(jù)飛輪開(kāi)始運(yùn)轉(zhuǎn)，其壁壘將呈指數(shù)級(jí)增強(qiáng)。

05┃ 錢在說(shuō)什么：一張 2026 Q1 Physical AI 融資全景圖

數(shù)字不會(huì)騙人。以下是 2026 年第一季度 Physical AI 領(lǐng)域的關(guān)鍵融資事件：

【世界模型層】

· AMI Labs（LeCun）— $10.3 億種子輪，估值 $35 億

· World Labs（李飛飛）— $10 億新一輪，Autodesk 投 $2 億

【基礎(chǔ)模型層】

· Physical Intelligence — 正在談判 $10 億新一輪，估值將超 $110 億

· RLWRLD — $4100 萬(wàn)種子輪擴(kuò)展

【人形機(jī)器人整機(jī)】

· Figure AI — 此前以 $390 億估值融 $10 億（2025）

· Mind Robotics — $5 億，工業(yè)規(guī)模部署

· Galaxea — $4.34 億，Series B 獨(dú)角獸

· Humanoid — $2.9 億種子輪，直接獨(dú)角獸

· Generative Bionics — €7000 萬(wàn)種子輪

【基礎(chǔ)設(shè)施與工具】

· NVIDIA — 持續(xù)投入 Isaac GR00T / Cosmos 平臺(tái)

· RoboForce — $5200 萬(wàn)，Physical AI 勞動(dòng)力平臺(tái)

僅上述公開(kāi)數(shù)據(jù)，Q1 已超過(guò) 64 億美元。而這還不包括 Tesla、Hyundai/Boston Dynamics、Google DeepMind 等大廠的內(nèi)部投入。

資本的流向說(shuō)明一件事：Physical AI 已經(jīng)越過(guò)了“概念驗(yàn)證”的階段，進(jìn)入了“基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的階段。投資人不再問(wèn)“機(jī)器人能不能用”，而是在問(wèn)“誰(shuí)的基礎(chǔ)設(shè)施能讓機(jī)器人最快規(guī)模化”。

06┃ 冷思考：泡沫還是拐點(diǎn)？

當(dāng)然，硅谷從不缺泡沫。面對(duì) Physical AI 的狂熱，幾個(gè)冷靜的問(wèn)題值得思考：

Demo ≠ 部署。正如業(yè)內(nèi)人士在達(dá)沃斯 2026 上的共識(shí)：一個(gè)精彩的 demo 和一個(gè)能連續(xù)運(yùn)行 10000 次不出錯(cuò)的系統(tǒng)之間的鴻溝，比宣傳暗示的要大得多。Figure 02 在 BMW 工廠確實(shí)參與了 30000 輛車的生產(chǎn)，但它執(zhí)行的是相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的零件搬運(yùn)，而非靈巧裝配。

Sim-to-real 依然是硬骨頭。世界模型的保真度在提升，但物理世界的長(zhǎng)尾復(fù)雜性——光照變化、材料差異、非預(yù)期碰撞——仍然是合成數(shù)據(jù)路線的最大挑戰(zhàn)。

商業(yè)模式尚未跑通。LeCun 自己說(shuō) AMI Labs 第一年只做研究。World Labs 在嘗試免費(fèi)+付費(fèi)模式。Physical Intelligence 開(kāi)源了核心模型。目前這些公司的收入幾乎為零，資本賭的是 3-5 年后的范式壟斷。

安全與監(jiān)管的灰犀牛。當(dāng)成千上萬(wàn)臺(tái)具備自主決策能力的機(jī)器人進(jìn)入工廠甚至家庭，誰(shuí)為事故負(fù)責(zé)？目前全球?qū)?Physical AI 的監(jiān)管框架幾乎一片空白。

但恰恰這些問(wèn)題正說(shuō)明，我們正處于技術(shù)拐點(diǎn)的早期，而非泡沫的頂部。每一項(xiàng)真正的范式轉(zhuǎn)換——互聯(lián)網(wǎng)、智能手機(jī)、云計(jì)算——在早期都伴隨著“Demo 遠(yuǎn)好于產(chǎn)品”的階段。關(guān)鍵的區(qū)別在于：底層技術(shù)是否在真正進(jìn)步，而不只是 PPT 在進(jìn)步。

從 LeCun 的 JEPA 架構(gòu)、到 Genie 3 的實(shí)時(shí)世界生成、到 π0 的 68 任務(wù)泛化能力、到 Optimus 1000 臺(tái)級(jí)別的工廠部署——2026 年 Q1 的進(jìn)展是實(shí)打?qū)嵉墓こ掏黄�，不是空中樓閣。

07┃ Physical AI 不是一個(gè)獨(dú)立賽道，它是 AI 的最終形態(tài)。

Physical AI 不是一個(gè)新賽道，它更像是 AI 的終局形態(tài)之一。

當(dāng) AI 從“理解世界”走向“進(jìn)入世界”，真正被重寫的不只是模型能力邊界，也是產(chǎn)業(yè)分工與價(jià)值分配方式。未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)，不會(huì)只發(fā)生在模型參數(shù)和算力集群里，也會(huì)發(fā)生在機(jī)器人本體、靈巧手、數(shù)據(jù)采集、仿真系統(tǒng)、產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景和供應(yīng)鏈組織能力上。

這也是為什么，這一輪對(duì)華人尤其重要。

因?yàn)槿A人在過(guò)去二十年里，最深的積累之一，從來(lái)不是單一維度的技術(shù)標(biāo)簽，而是把前沿技術(shù)、工程執(zhí)行、硬件制造和跨區(qū)域產(chǎn)業(yè)協(xié)同真正串起來(lái)的能力。無(wú)論是創(chuàng)業(yè)者、工程師，還是投資人與產(chǎn)業(yè)資源組織者，只要能夠抓住這一輪從數(shù)字智能走向物理智能的遷移，就有機(jī)會(huì)不只是參與趨勢(shì)，而是在某些關(guān)鍵層上，成為趨勢(shì)本身的一部分。

2026 年，Physical AI 也許還遠(yuǎn)未成熟；但正因?yàn)樗�還在早期，窗口才剛剛打開(kāi)。對(duì)華人來(lái)說(shuō)，這可能不是又一輪“跟隨式參與”的周期，而是一輪更有機(jī)會(huì)向基礎(chǔ)設(shè)施層、平臺(tái)層和關(guān)鍵組件層深度切入的新起點(diǎn)。

作者提示：個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考

       原文標(biāo)題 : 硅谷前沿｜Physical AI 元年：一場(chǎng)關(guān)于“世界怎么運(yùn)轉(zhuǎn)”的萬(wàn)億美元豪賭